Friday, December 19, 2014
Planificación patrimonial o una manera tranquila de ver el futuro
Entrevista David Osio, CEO Davos Financial Group
La planificación patrimonial usualmente se le vincula a temas que, por lo general, generan un nivel significativo de emocionalidad e incertidumbre.
El concepto está ligado muchas veces al patrimonio que la familia ha acumulado de generación en generación, y supone un reto para los más jóvenes el fortalecerlo o venderlo en las mejores condiciones, a fin de obtener el mayor de rendimiento posible.
Tradicionalmente, se le vinculaba a un proceso legal que definía cómo serían distribuidos los bienes personales de una persona al fallecer. Pero en la actualidad, la planificación patrimonial abarca una serie de situaciones que le ofrecen al inversionista un sinfín de posibilidades para las más diversas situaciones que el futuro depara.
Específicamente, este tipo de panificación responde a retos como sostener el estilo de vida que se desea luego de jubilarse, mantener o aumentar el patrimonio de la familia, pagar la educación de los hijos o brindar seguridad financiera a la familia.
Evidentemente, también se aplica a las empresas y constituye un brazo importante a la hora de fortalecer el balance de activos de un negocio y ampliar las posibilidades de ingresos, así como también a administrar el nivel de endeudamiento en el que se puede incurrir.
Sin embargo, cuando se opta por la planificación, el número de preguntas termina siendo mayor a las respuestas que se tienen, y por eso es ahí donde un asesor financiero independiente juega un papel muy relevante.
Sobre todo, porque los mercados no son perfectos, ni los instrumentos tienen un comportamiento completamente predecible.
De acuerdo a las palabras de David Osio, CEO de Davos Financial Group “Con la ayuda del asesor independiente, la persona o empresa puede comenzar a evaluar las distintas alternativas que el mercado ofrece, con el objetivo de obtener una optimización financiera o fiscal; disminución de riesgos y responsabilidades, y una programación sucesoral adecuada”.
Entre los criterios clave a utilizar, David Osio sugiere tomar en cuenta de manera realística la capacidad de inversión disponible y el objetivo que persigue con la planificación de lo que será el portafolio de inversión.
Basados en las diferentes características de cada portafolio, y en los diversos productos y servicios disponibles, cada activo puede generar o una alta expectativas de rentabilidad o un nivel mínimo de riesgo, para lo cual se estudian desde activos de renta fija y variable, como los líquidos o en moneda, y los inmobiliarios, afirma David Osio.
Adicionalmente, Davos Financial Group considera importante que las personas puedan recibir las evaluaciones de múltiples portafolios de inversión, y un completo entendimiento de las opciones de inversión.
Esto se logra a través del Comité de Riesgo, que en el caso de Davos Financial Group es una instancia que se alimenta de las investigaciones y análisis de las más prestigiosas instituciones financieras del mundo, sobre escenarios, volatilidad del mercado y mejores opciones de rendimientos.
Eso permite a Davos Financial Group actuar con la cautela necesaria, ser proactivos, aconsejar calma y disciplina a los clientes en todo momento, conservando el foco en activos buenos y no en la especulación con precios altos o bajos.
En la planificación patrimonial este punto es de mayor relevancia, pues en muchos casos se posee un activo constituido en un inmueble que, visto a corto plazo, no sería tan rentable como otros instrumentos, pero que en largo plazo le da solidez al portafolio y lo protege de movimientos especulativos.
David Osio añade “la dimensión del patrimonio requiere que la planificación incluya la creación de un gobierno corporativo, que permita administrar los activos sobre la base de su operatividad y futura venta”.
En este sentido, la figura de una fundación de interes privado o un “Trust” pueden constituir alternativas que permiten realizar actividades y transacciones civiles y comerciales en beneficio de la estructura patrimonial. Si alguna de ellas es una opción a considerar, es pertinente tener en cuenta las regulaciones que rigen las funciones y responsabilidades de este tipo de estructuras.
En conclusión, la planificación patrimonial constituye una verdadera plataforma de seguridad que la permite a la familia o a una organización resolver situaciones que se van a presentar en el futuro, y sobre las cuales la preparación es fundamental.
Autor: David Osio
Las dos América Latina
Hubo tres razones que llevaron al Fondo Monetario Internacional, FMI, a reducir sus expectativas de crecimiento económico mundial para este año: los desempeños comerciales de Japón, Europa y América Latina.
La proyección se situó en 3.3%.
No obstante, a diferencia de la japonesa y europea, la situación de la economía latinoamericana tiene una particularidad: está seriamente influenciada por el desempeño de Brasil.
En efecto, los números del FMI indican que la región crecerá solo1.3% este año (el nivel más bajo desde la crisis financiera global de 2009). Para el 2015 será 2.2%
En ese contexto, la economía más grande de Latinoamérica cerrará este año en 0,3% (1.4% para el 2015), debido a la disminución de la inversión, menor capacidad para generar empleos y el crecimiento del crédito.
La recaída brasileña ha sido tan marcada que se transformó en el centro del debate presidencial entre la izquierdista Dilma Rousseff, y el pro-mercado Aécio Neves, a definirse en las elecciones del 26 de octubre.
Analistas indican que ninguno de los dos ha propuesto ideas que le den un vuelco a la economía nacional, por lo que el efecto negativo de este país en la región se mantendrá a corto plazo.
Pero es justo señalar que no todo es culpa del gigante del sur. Hay razones externas e internas que golpean a esta parte del continente.
La economía a nivel global mantiene una lenta recuperación, y en lo particular se evidencia en la caída de la demanda de productos y de precios de la materia prima latina.
Si a eso se suma que se registra una disminución en el comercio entre los países de la región, entonces comienza a dibujarse una dimensión más clara del letargo actual.
Como bloque, Latinoamérica se mantiene muy por debajo de las cifras de comercio interno de zonas como la UE (60% del total exportado se comercia internamente), o Asia (50% de lo exportado). Los países latinos totalizan poco menos del 20%.
De esta forma, la CEPAL asoma que la región tendrá un crecimiento de 0.8% en 2014, completando así el tercer año consecutivos con resultados modestos.
Por ello, los expertos insisten en la necesidad de profundizar el desarrollo de las cadenas de valor de los países, a fin de fortalecer las economías de la región.
¿Quiénes están en mejores condiciones para mostrar números positivos al cierre de este año y en el 2015?
Pudiera decirse que hay un bloque del “Pacífico”, donde impera una visión liberal basada en tratados de libre comercio, con el objetivo de insertarse en las cadenas productivas globales.
Aquí se incluye Chile, Perú con el segundo crecimiento más alto de la zona con 5,5% (Panamá es 7,3%), Colombia y México (cuya recién aprobada apertura petrolera se espera que atraiga una inversión de 20.000 millones de dólares, de acuerdo con estimaciones de Bank of America).
En contrapartida, está el bloque del Atlántico, signado por una visión más política y de seguridad, con el objetivo de lograr la autonomía regional.
Aquí figura Brasil, con las debilidades ya mencionadas, Argentina registrando su segundo default de deuda externa; y Venezuela, con la inflación más alta del mundo y observando con preocupación el descenso de los precios petroleros.
Según un reporte de abril de la firma Goldman Sach, en los países del Pacífico hay una mayor capacidad de ahorro interno, registrando 20.8% del PIB, mientras en el Atlántico países como Brasil llegan a 16.4%
El pronóstico del FMI indica que el grupo del Pacifico crecerá en promedio 4.2% este año, mientras los del Atlántico crecerán en promedio 0.6%.
Charles Collyns, director del Instituto Internacional de Finanzas, señala que los países del Pacifico cuentan con instituciones más sólidas y políticas públicas que promueven la diversificación de sus economías.
Las calificadoras de riesgo también están teniendo en cuenta estos elementos. Moody elevó la categoría de México a AAA en febrero, mientras que un mes más tarde, Standard & Poor´s degradó a Brasil a categoría BBB-, el nivel más bajo como inversión.
En conclusión, Latinoamérica presenta dos caras al inversionista, y quizás vale la pena retomar las palabras de algunos analistas al preguntárseles sobre el interés despertado por México: “el dinero sigue al crecimiento”.
Autor: David Osio
La proyección se situó en 3.3%.
No obstante, a diferencia de la japonesa y europea, la situación de la economía latinoamericana tiene una particularidad: está seriamente influenciada por el desempeño de Brasil.
En efecto, los números del FMI indican que la región crecerá solo1.3% este año (el nivel más bajo desde la crisis financiera global de 2009). Para el 2015 será 2.2%
En ese contexto, la economía más grande de Latinoamérica cerrará este año en 0,3% (1.4% para el 2015), debido a la disminución de la inversión, menor capacidad para generar empleos y el crecimiento del crédito.
La recaída brasileña ha sido tan marcada que se transformó en el centro del debate presidencial entre la izquierdista Dilma Rousseff, y el pro-mercado Aécio Neves, a definirse en las elecciones del 26 de octubre.
Analistas indican que ninguno de los dos ha propuesto ideas que le den un vuelco a la economía nacional, por lo que el efecto negativo de este país en la región se mantendrá a corto plazo.
Pero es justo señalar que no todo es culpa del gigante del sur. Hay razones externas e internas que golpean a esta parte del continente.
La economía a nivel global mantiene una lenta recuperación, y en lo particular se evidencia en la caída de la demanda de productos y de precios de la materia prima latina.
Si a eso se suma que se registra una disminución en el comercio entre los países de la región, entonces comienza a dibujarse una dimensión más clara del letargo actual.
Como bloque, Latinoamérica se mantiene muy por debajo de las cifras de comercio interno de zonas como la UE (60% del total exportado se comercia internamente), o Asia (50% de lo exportado). Los países latinos totalizan poco menos del 20%.
De esta forma, la CEPAL asoma que la región tendrá un crecimiento de 0.8% en 2014, completando así el tercer año consecutivos con resultados modestos.
Por ello, los expertos insisten en la necesidad de profundizar el desarrollo de las cadenas de valor de los países, a fin de fortalecer las economías de la región.
¿Quiénes están en mejores condiciones para mostrar números positivos al cierre de este año y en el 2015?
Pudiera decirse que hay un bloque del “Pacífico”, donde impera una visión liberal basada en tratados de libre comercio, con el objetivo de insertarse en las cadenas productivas globales.
Aquí se incluye Chile, Perú con el segundo crecimiento más alto de la zona con 5,5% (Panamá es 7,3%), Colombia y México (cuya recién aprobada apertura petrolera se espera que atraiga una inversión de 20.000 millones de dólares, de acuerdo con estimaciones de Bank of America).
En contrapartida, está el bloque del Atlántico, signado por una visión más política y de seguridad, con el objetivo de lograr la autonomía regional.
Aquí figura Brasil, con las debilidades ya mencionadas, Argentina registrando su segundo default de deuda externa; y Venezuela, con la inflación más alta del mundo y observando con preocupación el descenso de los precios petroleros.
Según un reporte de abril de la firma Goldman Sach, en los países del Pacífico hay una mayor capacidad de ahorro interno, registrando 20.8% del PIB, mientras en el Atlántico países como Brasil llegan a 16.4%
El pronóstico del FMI indica que el grupo del Pacifico crecerá en promedio 4.2% este año, mientras los del Atlántico crecerán en promedio 0.6%.
Charles Collyns, director del Instituto Internacional de Finanzas, señala que los países del Pacifico cuentan con instituciones más sólidas y políticas públicas que promueven la diversificación de sus economías.
Las calificadoras de riesgo también están teniendo en cuenta estos elementos. Moody elevó la categoría de México a AAA en febrero, mientras que un mes más tarde, Standard & Poor´s degradó a Brasil a categoría BBB-, el nivel más bajo como inversión.
En conclusión, Latinoamérica presenta dos caras al inversionista, y quizás vale la pena retomar las palabras de algunos analistas al preguntárseles sobre el interés despertado por México: “el dinero sigue al crecimiento”.
Autor: David Osio
¿Por qué contar con un asesor financiero independiente?
¿En qué debo invertir: inmuebles, acciones, bonos? ¿Cómo puede afectarme una posible decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre las tasas de interés? ¿Es una mala señal la caída de los precios petroleros? ¿Cuál es el instrumento más rentable en este momento a corto plazo?
Todas estas son preguntas comunes que escuchamos a diario. Todas formuladas por personas que han acumulado cierto capital y desean obtener el máximo rendimiento posible, sin correr riesgos de perder ni un céntimo.
Las respuestas, no son únicas. No hay fórmulas o recetas para una inversión exitosa. De hecho, no es sencillo identificar una buena oportunidad de inversión.
Por ejemplo, a principios de octubre dos acciones destacaban en Wall Street. Lakeland Industries (LAKE) y Alpha Pro Tech (APT). La primera había subido 3,60% y la segunda 13,72%.
Ambas compañías producen equipos de protección personal, del tipo que utilizan los trabajadores de la salud para atender casos como víctimas de ébola.
Ambas compañías mostraban buenos estados financieros. Entonces, ¿son una buena inversión o solo es cuestión del momento que se vive a nivel mundial por miedo a la propagación del virus?
Es aquí donde un asesor financiero independiente se hace imprescindible para responder esta y todas las interrogantes anteriores.
Para comenzar, un asesor independiente le da acceso a las instituciones financieras de mayor solvencia y solidez internacional, en las ciudades que usted necesite.
Esa cercanía le permite contar con un abanico de alternativas de inversión, que serán evaluadas detalladamente con usted para facilitar el logro exitoso de sus objetivos.
De esta forma se tiene a la mano una oferta internacional que responde a sus necesidades, compuesta por productos financieros cuidadosamente seleccionados que cumplen las condiciones y marco legal de cada país donde serán gerenciadas.
Con ello, se cumple a su vez, una parte fundamental del trabajo: Las alternativas evaluadas están diseñadas para ajustarse al nivel de tolerancia al riesgo que tiene la persona.
Esto es, cuánto está dispuesto a perder si el mercado sufre una sacudida.
La clave es tener un sólido análisis de riesgo, y esto solo es el resultado de la experiencia y conocimiento que el asesor posee, lo cual es un factor crítico al momento de invertir.
El análisis de riesgo se basa en un modelo gerencial con las siguientes competencias:
- Consolidación: se trata de ir más allá de la revisión de un estado de cuenta. Es concentrarse en valorizaciones consolidadas de múltiples portafolios de inversión, con el objetivo de brindarle al cliente un exacto y comprensible resumen financiero de la colocación de sus activos.
- Gerencia de riesgo: evaluar las expectativas de retorno de inversión en función de los intereses del cliente. En base a las diferentes limitaciones del portafolio, se puede efectuar la colocación de los activos, ya sea con la expectativa más alta de retorno o colocar los activos con el mínimo nivel de riesgo.
- Asesoría de inversión: tener la posibilidad de observar escenarios estructurados con el más amplio rango de clases de activos. Evaluar la toma de decisiones pasivas o activas, definir políticas que protejan la fluctuación de la moneda y sugerir administradores especializados de portafolios para estos casos.
- Servicios auxiliares: el asesor también puede ofrecerle servicios complementarios de asesoría que incluyen finanzas corporativas, planificación fiscal, estructuración patrimonial, aspectos vitales a considerar al momento de diseñar su plan financiero.
En resumen, abundan las razones por lo que resulta más conveniente contar con la asesoría experimentada de un profesional independiente que puede proponer alternativas acordes a sus necesidades y posibilidades, y sobrepase sus expectativas de inversión sin las limitaciones de actuación de una institución financiera específica.
Por sobre todas, resalta la seguridad de tener un apoyo profesional que le ayudará a obtener el máximo rendimiento de su patrimonio, exponiéndose al menor nivel de riesgo, en un marco de seguridad y discreción.
Un argumento de peso para tener un asesor a su lado.
Autor: David Osio
Todas estas son preguntas comunes que escuchamos a diario. Todas formuladas por personas que han acumulado cierto capital y desean obtener el máximo rendimiento posible, sin correr riesgos de perder ni un céntimo.
Las respuestas, no son únicas. No hay fórmulas o recetas para una inversión exitosa. De hecho, no es sencillo identificar una buena oportunidad de inversión.
Por ejemplo, a principios de octubre dos acciones destacaban en Wall Street. Lakeland Industries (LAKE) y Alpha Pro Tech (APT). La primera había subido 3,60% y la segunda 13,72%.
Ambas compañías producen equipos de protección personal, del tipo que utilizan los trabajadores de la salud para atender casos como víctimas de ébola.
Ambas compañías mostraban buenos estados financieros. Entonces, ¿son una buena inversión o solo es cuestión del momento que se vive a nivel mundial por miedo a la propagación del virus?
Es aquí donde un asesor financiero independiente se hace imprescindible para responder esta y todas las interrogantes anteriores.
Para comenzar, un asesor independiente le da acceso a las instituciones financieras de mayor solvencia y solidez internacional, en las ciudades que usted necesite.
Esa cercanía le permite contar con un abanico de alternativas de inversión, que serán evaluadas detalladamente con usted para facilitar el logro exitoso de sus objetivos.
De esta forma se tiene a la mano una oferta internacional que responde a sus necesidades, compuesta por productos financieros cuidadosamente seleccionados que cumplen las condiciones y marco legal de cada país donde serán gerenciadas.
Con ello, se cumple a su vez, una parte fundamental del trabajo: Las alternativas evaluadas están diseñadas para ajustarse al nivel de tolerancia al riesgo que tiene la persona.
Esto es, cuánto está dispuesto a perder si el mercado sufre una sacudida.
La clave es tener un sólido análisis de riesgo, y esto solo es el resultado de la experiencia y conocimiento que el asesor posee, lo cual es un factor crítico al momento de invertir.
El análisis de riesgo se basa en un modelo gerencial con las siguientes competencias:
- Consolidación: se trata de ir más allá de la revisión de un estado de cuenta. Es concentrarse en valorizaciones consolidadas de múltiples portafolios de inversión, con el objetivo de brindarle al cliente un exacto y comprensible resumen financiero de la colocación de sus activos.
- Gerencia de riesgo: evaluar las expectativas de retorno de inversión en función de los intereses del cliente. En base a las diferentes limitaciones del portafolio, se puede efectuar la colocación de los activos, ya sea con la expectativa más alta de retorno o colocar los activos con el mínimo nivel de riesgo.
- Asesoría de inversión: tener la posibilidad de observar escenarios estructurados con el más amplio rango de clases de activos. Evaluar la toma de decisiones pasivas o activas, definir políticas que protejan la fluctuación de la moneda y sugerir administradores especializados de portafolios para estos casos.
- Servicios auxiliares: el asesor también puede ofrecerle servicios complementarios de asesoría que incluyen finanzas corporativas, planificación fiscal, estructuración patrimonial, aspectos vitales a considerar al momento de diseñar su plan financiero.
En resumen, abundan las razones por lo que resulta más conveniente contar con la asesoría experimentada de un profesional independiente que puede proponer alternativas acordes a sus necesidades y posibilidades, y sobrepase sus expectativas de inversión sin las limitaciones de actuación de una institución financiera específica.
Por sobre todas, resalta la seguridad de tener un apoyo profesional que le ayudará a obtener el máximo rendimiento de su patrimonio, exponiéndose al menor nivel de riesgo, en un marco de seguridad y discreción.
Un argumento de peso para tener un asesor a su lado.
Autor: David Osio
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